1、猪价再次涨回35.8 周期高点延续宽峰走势
端午假期及周末国内猪价全面上涨,涌益数据显示较之节前涨了1.1元/千克,全国均价再次来到了35.8元/千克,假期及6月走势均大幅超出市场预期。
4月-5月国内猪价跌至25元/千克的时候,笔者通过《周期不可逆 但再也回不到以前》与《结合成本支撑看后市猪价》的文章发表观点认为:1)当前市场过度高估国产猪肉供给,前期猪价急跌的核心原因是需求下降及冻品出库,辅助原因是压栏集中抛售。2)商品猪急跌与仔猪坚挺的价格关系及成本变化说明母猪缺乏的本质并未改变,猪价阶段性调整不会形成中长期坍塌。
一个月时间猪价由25涨回35,背后核心原因是缺猪,准确来说缺国产猪。笔者认为市场不应该再刻舟求剑看待本轮
生猪行情,矛盾仍然在产能:1)高猪价等于补栏情绪,但补栏情绪不等于补栏数量,核心在于市场能否提供有效的
种猪;2)母猪数量增加不等于产能恢复,核心在于种群生产指标是否恢复并且可持续。